Durante seus anos de relacionamento bancário, certamente seu gerente, ou mesmo um atendente de telemarketing, vai oferecer um título de capitalização em algum momento. E embora este produto seja um jogo e renda menos que a atual caderneta de poupança, muita gente insiste em comprá-lo, seja por desinformação, seja por utilizá-lo como “moeda de troca”. “As pessoas muitas vezes compram para ajudar o gerente que as ajudou em algum outro momento”.
Ocorre que, na melhor das hipóteses, comprar um título de capitalização é a mesma coisa que deixar o dinheiro parado durante anos, deixando de aproveitar oportunidades de investimento e perdendo para a inflação.
O título de capitalização não pode ser considerado um investimento, mas sim um produto para quem gosta e acredita na sorte dos sorteios. Ele é mais um jogo que uma aplicação de verdade. A história de que você receberá todo seu dinheiro no final é balela. Você vai receber, reajustado, apenas o montante chamado de reserva matemática, ou no seu caso, Provisão de Capitalização.
Como assim?
Você deposita R$ 100,00 nos três primeiros meses, ou seja, R$ 300,00 e deste valor apenas R$ 30,00 entraram na provisão. Os outros R$ 270,00 são do banco. Parece justo pra você? E os bancos não param por ai.
No quarto mês, apenas 30% do depósito vai para a reserva usada para devolução. Os 70% restantes ‘voaram’. Então a partir do quinto mês, passa a compor a reserva 91,41% do seu depósito. Ainda assim, 8,59% do que você aplica está indo para o ‘ralo’. De novo, se você acredita que tem chances de ser sorteado, ou seja, acredita no jogo, meus argumentos podem ser esquecidos. Você já ganhou algo em algum produto deste tipo? Eu não.
Estes exemplos foram dados usando valores verdadeiros, do título de capitalização de um grande banco, procure pela tabela chamada Provisão de Capitalização. Esta tabela varia de banco pra banco.
Ah, se você resgatar antes do prazo acordado, recebe uma parcela muito pequena se comparada aos aportes que você fez. Procure pela tabela de resgate antecipado e prepare-se para o choque. A correção aplicada ao montante da reserva é a TR, também usada na Caderneta de Poupança. Nem preciso dizer que depositar o valor dos aportes na poupança vai render muito mais, dados os mesmos 60 meses, certo? Não tem sorteio, não tem jogo. É garantido.
Repare em quantos cartazes e propagandas sobre planos de capitalização você encontra por ai, nas ruas, nos bancos, na internet.
Alguns exemplos:
caixacapitalização
sulamerica capitalização
Ourocap
Pé quente bradesco
Cap sorte
PIC
É um produto que dá dinheiro, mas para o banco. Os melhores fundos, alternativas de investimento não aparecem em outdoors. Por que será?
Veja abaixo alguns motivos para NÃO aceitar e/ou comprar um título de capitalização
Produto regulado como seguro, é vendido por bancos como jogo, e não é investimento
1. Título de capitalização é jogo, não investimento
Títulos de capitalização normalmente são vendidos como jogos que permitem ao jogador reaver parte ou a totalidade do dinheiro destinado ao produto. O comprador paga uma ou mais parcelas e ganha o direito de concorrer a sorteios de prêmios e dinheiro.
Os títulos populares são baratos, têm pagamento único e normalmente retornam uma parte pequena do dinheiro, isso quando retornam. Não funcionam muito diferente de um bilhete de loteria. Mas há títulos vendidos como “poupança programada”, que cobram mensalidades durante alguns anos e só retornam a totalidade do valor pago após a quitação de todas as parcelas. E as parcelas costumam totalizar milhares de reais – uma aposta bem cara.
Como é jogo, não deveria ser vendido em banco ou seguradora. Embora o produto seja comparado à poupança, isto não deveria ser feito, uma vez que não se trata de um investimento de fato.
“Quem regula esse produto é a Susep (Superintendência de Seguros Privados, ligada ao Ministério da Fazenda), mas o principal canal de venda é o banco, e este, quem regula, é o Banco Central. Só que, se é jogo, deveria ser vendido em lotérica”.
2. O rendimento não é exatamente igual ao da poupança
Veja o exemplo abaixo:
Suponha que esta rentabilidade da poupança se mantenha estável. Ao investir 100 reais mensalmente durante 48 meses – o mesmo prazo do título de capitalização do exemplo – o valor resgatado no fim será de 5.301,28 reais. Se os mesmos 100 reais forem destinados mensalmente ao título de capitalização do exemplo, o montante resgatado será de meros 4.800,05 reais, uma diferença de 501,23 reais.
Os títulos normalmente são comparados à caderneta de poupança, que nas condições atuais rende 70% da taxa Selic mais TR (taxa referencial) sempre que a Selic é igual ou menor que 8,5%. Acima deste percentual, a poupança renderá 0,5% ao mês mais TR. Esta última, que equivale à rentabilidade da poupança pela regra antiga, é comumente a remuneração dos títulos de capitalização oferecidos como “poupança programada”.
Acontece que não é todo o montante pago que rende 0,5% ao mês mais TR. Apenas parte do que o comprador paga mensalmente é rentabilizado, compondo a chamada cota de capitalização. O restante é destinado à cota de carregamento (uma espécie de taxa de administração) e à cota de sorteio, destinada a custear os prêmios dos sorteios.
Por exemplo, em um produto real comercializado no mercado, apenas 10% do valor das três primeiras mensalidades vai para a cota de capitalização para ser remunerado por uma taxa de juros. Do quarto ao 23º mês, 90% do valor da mensalidade vai para a cota de capitalização e, do 24º ao 48º mês, 97,98%. Neste produto, essas quantias são remuneradas da seguinte forma: juros de 0,45% ao mês mais TR do primeiro ao 12º mês, e juros de 0,5% ao mês mais TR do 13º ao 48º mês.
3. Comprar um título costuma ser o mesmo que deixar dinheiro embaixo do colchão
Ao observar a simulação anterior deu para perceber que comprar um título de capitalização como o do exemplo equivale a pôr dinheiro todo mês embaixo do colchão ou dentro de um cofrinho. Afinal, com 100 reais por mês, chega-se, ao fim de 48 meses, a 4.800 reais
4. Você pode ainda ter que pagar imposto de renda
No caso dos títulos de capitalização, quem conseguir resgatar um valor um pouco maior do que o total das mensalidades terá de pagar Imposto de Renda sobre os ganhos, a uma alíquota de 20%, reduzindo a já exígua rentabilidade. Caso seja sorteado, o ganhador deve pagar 25% de IR na fonte sobre o valor do prêmio (como ocorre com qualquer prêmio).
5. Seu dinheiro fica “preso”, e você é punido se resgatar antes do vencimento
Títulos de capitalização que funcionam como “poupança programada” costumam prometer seu dinheiro de volta após o prazo do título. Mas se o resgate for feito antes do vencimento, normalmente só é possível recobrar uma parte do dinheiro, como se fosse uma penalidade. Além disso, há um período de carência, geralmente de 12 meses, em que o dinheiro fica realmente “preso”.
Há outras penalidades. No título de capitalização do exemplo, o atraso de mais de três mensalidades resulta na suspensão do título. Enquanto estiver suspenso, o titular do título não participa dos sorteios. Se o pagamento não for feito por quatro meses, o título é cancelado, quando então parte do valor das mensalidades é devolvido, como se fosse um resgate antecipado.
6. Se você não tem disciplina para poupar, há produtos melhores
Muita gente alega que não tem disciplina para poupar, e que por isso os títulos de capitalização são uma ótima modalidade de poupança forçada. Mas existem maneiras bem melhores de se “forçar” a poupar e não mexer no investimento. Existem fundos com carência, e papéis de renda fixa com pouca ou nenhuma liquidez, como debêntures, Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Recibos de Depósitos Bancários (RDB), que não podem ser negociados antes do vencimento.
Já os que se esquecem de poupar mensalmente podem optar por uma modalidade de investimento realmente programado, com débito automático em conta corrente. É possível programar o investimento no Tesouro Direto ou mesmo na caderneta de poupança. Também existem corretoras que fazem aplicação automática em ações.
7. Apostar em uma loteria pode ser mais indicado
Quem se sente atraído pela possibilidade de ganhar prêmios em sorteios deve ter em mente que a chance de ganhar com um título de capitalização é da mesma ordem de grandeza da chance de ganhar loterias. Acontece que a aposta em uma loteria é bem mais barata. Se for só pelo jogo, entre ganhar 5 milhões de reais com um investimento de quase 5.000 reais em quatro anos, e apostar dois reais para ganhar 30 milhões de reais, talvez valha mais a pena a segunda opção.
8. Veja o que diz a SUSEP, em seu site, para a seguinte pergunta: "É vantagem adquirir um título de capitação.
A resposta para esta pergunta depende de cada pessoa. O consumidor deverá avaliar as diferenças entre o título de capitalização e a poupança, por exemplo. O título de capitalização permite a participação em sorteios e a obrigação de “poupar” para não atrasar os pagamentos, uma vez que os títulos com pagamento em atraso não concorrem aos sorteios. Entretanto, o capital formado é inferior se comparado ao que seria obtido com a caderneta de poupança, naturalmente com os mesmos valores e número de depósitos, pode haver prazo de carência, os valores de depósitos estão pré-definidos, ou seja, obriga o subscritor a efetuar o depósito daquele valor e ainda pode haver a aplicação de penalidade em caso de resgate antecipado, isto é, antes de encerrado o prazo de vigência.
Título de capitalização não é investimento. Se você tem disponibilidade para investir qualquer quantia por mês ou já tem disciplina e educação financeira suficiente para entender os benefícios da poupança a longo prazo, fuja desses títulos.
PS 1: Os gerentes de banco estão fazendo seu trabalho, não adianta querer matá-los depois de ler este artigo. Eles têm metas a cumprir e usam todas as alternativas para chegar lá. A responsabilidade de aceitar ou não o produto ou de procurar algo melhor é nossa. E só nossa.
PS 2: Toda e qualquer informação sobre a reserva matemática, o montante a ser nela colocado e as regras para o resgate, estão publicados nos folhetos sobre o produto de capitalização. O importante é que agora sabem como interpretá-lo.
PS 3: Se você entrou nessa apenas pela chance de ser sorteado, ótimo! Se a sorte lhe sorrir, parabéns. Se não, saiba que perdeu uma boa grana nestes 60 meses e que, nestes 5 anos, seu gerente provavelmente terá feito viagens maravilhosas pelo Brasil com o dinheiro extra recebido pelo cumprimento de suas metas.
Fontes: Exame.com
dinheirama.com,
queroficarrico.com
